Grundlage des Depotchecks ist eine softwarebasierte Auswertung, die auf der Basis einer finanzmathematischen Theorie, die Markowitz (Harry M. Markowitz, amerik. Professor für Finanzwesen, geb. 24. Aug. 1927) bereits Ende der fünfziger Jahre entwickelte und für die er 1990 den Nobelpreis für Wirtschaftwissenschaften erhielt, erstellt wird.

Nach dieser Theorie sollte jeder Anleger nur in effiziente Portfolios anlegen. Ein Portfolio gilt dann als effizient, wenn sich kein anderes Portfolio finden lässt, das bei gleichem Ertrag ein geringeres Risiko aufweist oder bei gleichem Risiko einen höheren Ertrag erwarten lässt. Mit anderen Worten: Jede andere Kombination der Einzelanlagen zu einem Portfolio ist für den Anleger nicht optimal, weil entweder

1. bei gegebenem Ertrag das Risiko noch weiter verringerbar ist oder

2. bei gegebenem Risiko die Ertragsmöglichkeiten nicht voll ausgeschöpft werden.